2026年以来,A股延续极致的结构性行情,以半导体、光模块为代表的硬科技赛道在AI算力军备竞赛驱动下率先突围,相关指数年内显著跑赢大盘。但随着硬科技板块经过前期快速拉升,交易拥挤度有所抬升,逢低寻找尚处于预期差阶段、具备高成长弹性的下一个爆发方向,成为当下配置的核心逻辑。
相比已被充分定价的硬件端,软件产业作为人工智能(AI)时代的核心载体,正迎来历史性的发展机遇。从国家战略的“人工智能+”行动,到全球科技巨头在AI Agent领域的激烈角逐,软件行业正从传统的“工具”属性向“数字劳动力”的范式转移,其市场空间和价值天花板被彻底打开。
为帮助场外投资者一键把握这一时代机遇,华夏基金于2026年7月13日起重磅发行华夏创业板软件ETF发起式联接基金(A类:028381;C类:028382),通过投资创业板软件ETF华夏(159256),紧密跟踪创业板软件指数(399264.SZ,简称创业软件),为投资者提供了一把精准布局软件赛道、分享AI时代红利的便捷工具。
01 小盘风格凸显,高弹性铸就进攻利器
在当前的市场环境下,选择一条具备高成长性和高弹性的赛道至关重要。创业板软件指数正是这样一条聚焦前沿、风格鲜明的优质赛道。
创业软件由深交所发布,从创业板中选取业务涉及基础软件、应用软件、IT服务等软件相关领域,精选软件相关领域证券,对成交活跃股票按照最近半年的日均总市值从高到低排序,选取前50名股票作为指数样本股。每半年定期调样,单只样本股权重上限15%,前五大合计不超过60%,既能动态优化成分结构,及时反映市场变化,又能有效分散风险,保证了指数的活力与稳定性。
与市场上其他软件主题指数相比,创业软件的小盘风格更为凸显。数据显示,其成分股中总市值低于100亿元的公司数量占比高达36%,而中证软件指数和软件指数的这一比例分别为0%和30%,在技术创新驱动、政策扶持“专精特新”中小企业的背景下,中小市值软件企业往往具备更强的业务转型灵活性和弯道超车潜力,当行业进入景气上行与估值扩张周期时,高贝塔属性使其弹性更为突出。(数据来源:Wind,截至2026.07.09)
历史表现亦佐证其高弹性特征。据Wind数据,自基日(2017年12月29日)以来,创业软件近一年、近三年及近五年的涨幅分别为37.85%、10.16%和-7.05%,均优于同期中证软件、软件指数等同类指数。从风险调整后收益看,其年化夏普比率达到0.25,同样领先于其他软件主题指数,表明其在承担单位风险时能带来更高的超额回报。(数据来源:wind,数据统计区间为2017.12.29-2025.6.6。创业板指数表现:指数近5年(2020-2024)完整年度涨跌幅为:19.42%、18.05%、-36.39%、6.15%、12.35%;指数历史业绩不预示基金产品未来表现。)
对于高成长的科技企业而言,市盈率(PE)常因高额研发投入而失真,市净率(PB)也难以衡量其轻资产的创新价值。相比之下,市销率(PS)能更稳定、真实地反映企业的市场份额与技术实力。参考业务属性相近的中证软件,当前板块整体市销率(PS)为4.58倍,处于历史38.24%分位,整体估值中等偏低,在AI应用商业化兑现与信创订单放量的催化下具备较大修复余地。(数据来源:wind,截至7月9日)
02 场外一键布局AI核心载体,华夏基金实力护航
作为一只ETF联接基金,华夏创业板软件ETF发起式联接基金(A类:028381;C类:028382)将通过跟踪创业板软件ETF华夏,从而实现对创业软件的紧密跟踪。这意味着,投资者无需证券账户,银行、第三方代销、基金直销全渠道均可申赎,低成本一站式布局一篮子创业板软件龙头。
创业板软件ETF华夏(159256),是全市场首只也是目前唯一一只跟踪创业板软件指数的ETF产品。这种稀缺性使其成为投资者配置创业板软件资产的“不二之选”。拟任基金经理单宽之,十年证券从业,硕士学历,2024 年加入华夏数量投资部拥有多年数量投资部研究及ETF管理经验,曾管理华夏中证细分有色金属产业ETF、华夏上证科创板综合ETF等多只产品,深耕科创、软件赛道指数运作。
强大的基金管理人是产品成功运作的坚实后盾。华夏基金作为国内指数投资的先行者和领导者,自2004年推出国内首只ETF以来,华夏基金在指数投资领域深耕20余年,是业内唯一一家连续多年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司,指数投资管理能力屡获权威认可。截至2026年3月,华夏基金旗下在管ETF产品122只,总管理规模超7200亿元,权益ETF年均规模连续21年位居行业第一。
在创业板产品线上,华夏已布局创业板ETF华夏、创业板成长ETF华夏、创业板人工智能ETF华夏等产品;同时旗下科创50ETF上市后份额快速突破千亿份,成为科创赛道的长期标杆ETF。深厚的创业板及科创板指数化运作经验,为新产品提供了坚实的运作保障。
在国家大力推进信息技术自主可控的背景下,基础软件、工业软件等关键领域的国产替代进程正在加速,为国内软件企业提供了广阔的增量市场。经过估值消化与预期重塑,创业板软件指数当前正处于历史低位的配置窗口。在此契机下,华夏创业板软件ETF发起式联接基金(A类:028381;C类:028382)的发行恰逢其时,打通场外布局通道,帮助投资者把握信创与AI双主线共振下的产业长期β收益。
