自3月5日上市以来,华夏上证科创板综合ETF(扩位简称:科创综指ETF华夏,证券代码:589000)交投持续活跃。Wind数据显示,截至3月13日,该基金上市以来日均成交额1.75亿元,日均换手率19.00%。当下,其场外基金——华夏上证科创板综合ETF联接基金(A:023719 C:023720)也将于3月17日正式发行。

当前,随着2025年政府工作报告出炉,科技创新领域热度不断攀升。报告中提出要因地制宜发展新质生产力,加快建设现代化产业体系,并且持续推进“人工智能+”行动,将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来,支持大模型广泛应用等。

在此背景下,科创板有望长期受益。自开板以来,科创板已经积累一批基本面良好的硬科技优质资产,在科技自立自强的迫切需求下,以及新兴产业支持政策发力下,科创企业盈利更具修复韧性;同时中小市值科创板个股的研究预期差相对较大、长期成长路径更为清晰且商业模式更为先进,受益于上市后资本力量带来的业绩释放、有望成为超额收益的重要来源。

再细化来看,在科创板各大宽基指数中,今年重磅出炉的科创综指,凭借更全面、更均衡、更分散的特点,配置价值尤为突出。科创综指定位为科创板市场综合指数,选取科创板上市满一年的全部非ST、 *ST股票,采用总市值加权方式,将样本分红计入指数收益,反映上海证券交易所科创板上市公司证券在计入分红收益后的整体表现。编制方式决定了该指数在科创板指数体系中更强表征力的存在,最新样本数量超过560只,对科创板的市值覆盖度达97%,覆盖了200多家科创板规模指数尚未覆盖的个股。

同时科创综指成分股市值分布上可达7900亿元、下可至7亿元,覆盖大、中、小盘证券,广泛的市值跨度能更全面地反映科创板市场的整体市值结构,避免单一市值风格风险。并且该指数累计覆盖17个申万一级行业,不仅涵盖了电子、医药生物、电力设备等行业,更新纳入了环保、有色金属、农林牧渔等行业,涉及了科创板的主要行业领域,具有较强的行业多样性和全面性。

对应到市场,本轮行情主线之一是以新质生产力为代表的高新技术产业,即人工智能、航空航天、新能源、高端装备、量子科技等战略性产业。如果简单从历次市场反弹的指数涨幅来看,科创板各宽基涨幅基本都超过了沪深300、中证500等宽基指数。

以近半年为例,Wind数据显示,截至3月13日,期间科创50、科创100、科创200以及科创综指涨幅均超过55%,同期沪深300上跌23.30%,中证500上涨33.30%。长期来看,科创综指表现更为突出,自基日(2019年12月31日)以来累计涨幅为24.10%,高于同期科创板其它指数。

展望未来,A股自由流通市值占居民持有通货和存款的比重处于历史低位,资产端缺乏优质资产,游资和个人投资者风格大概率延续,科创板有望持续获得资金流入而占优,科创综指也有望凭借多重优势获得更多青睐。

进入2025年,ETF持续扩容“上新”。Wind数据显示,截至3月13日,全市场新增ETF57个,新增规模0.08万亿。其中华夏基金股债兼备,新增华夏上证基准做市公司债ETF、华夏创业板50ETF、华夏国证自由现金流ETF和华夏上证科创板综合ETF。未来,随着华夏上证科创板综合ETF联接基金(A:023719 C:023720)的发行,将进一步满足各类投资者需求。

风险提示:基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现,市场有风险,入市需谨慎。