2023年扩内需、稳经济仍是政策主线,经济逐步复苏和增长有望对周期行业形成强有力的支撑。为了更好地帮助投资者把握周期板块的投资机会,华夏基金今年1月30日起正式发行新基——华夏景气驱动混合型基金(A类017598;C类017599)。该基金拟由深耕周期行业超十年的夏云龙担纲,助力投资者更好捕捉大周期行业拐点机遇 。

前瞻后市,海内外研究机构均乐观看好周期股。野村东方国际证券表示,当下中国防疫政策优化,经济支持政策频现,经济周期性复苏的预期被重新点燃,预计对经济表现高度敏感的周期领域,有望成为2023年市场关注的焦点之一。国泰君安亦认为,未来宏观环境从不确定走向确定,顺经济周期类的股票有望跑赢。资料显示,华夏景气驱动混合型基金重点投资于周期相关行业上市公司,股票投资占基金资产的比例为60%-95%,可同时投资A股、港股,低位筛选两市优质周期行业进行长期布局,有望助力投资者把握量价齐升的景气复苏机遇。

基金经理夏云龙自2012年以来深耕周期产业,是市场上少有的具备十年以上周期行业跟踪研究经验的基金经理,其先后管理公募、专户、养老金、年金等多类型账户,历经多轮牛熊,投资经验丰富。他专注“周期+制造”风格,投资范围涵盖有色、化工、煤炭、钢铁、农业等多领域,在过往投资实践中,多次精准把握周期股的上涨机会,比如2018-2019年的猪周期、2020-2021年的海运等等。

凭借出色的大周期把握能力、行业内选股能力,夏云龙管理代表作华夏周期驱动A长期业绩出色。自2021年10月11日成立以来至今,该基金所面临的市场环境并不理想,期间沪深300指数累计下跌22.82%,但该基金同期仍然获得正回报,跑赢业绩基准17.56%、跑赢沪深300指数24.32%,运作期间超额收益明显(数据来源:2022年基金三季报、Wind,统计区间:2021.10.11至2022.9.30)。华夏周期驱动基金也因此备受专业投资者青睐,2022年基金半年报显示,截至2022年6月末,该基金的机构投资者占比为74.67%,远高于同类平均水平。

针对华夏景气驱动的投资策略,夏云龙指出,未来将继续以周期思维为主要投资思路,在此基础上坚持三大投资原则。第一,在收益率和回撤上进行增强,在不牺牲收益率的前提下,尽可能控制回撤。第二,通过关注价格趋势,把握“方向确定+空间大”以及“方向确定+时间点确定”的行业。第三,着重研究行业的产能周期与库存周期,挖掘传统周期行业龙头进阶和估值跃迁的投资机会。

展望2023年,基金经理夏云龙表示“充满信心”,虽然现在的股市情绪依然低迷,但A股终将回归正常节奏。对于未来的投资重点,他认为,市场将从“强调供给”到“强调需求”,将从“强调防守”到“追求进攻”。不过他也强调,“新兴产业需求好、传统行业供给少、外部环境不友好、市场波动不会小“的局面或将维持,“焦虑-恐慌-纠偏-乐观”循环可能继续存在,未来将会以周期思维来积极应对,为投资者创造可持续的长期回报。